Disaster nível de proteção de recuperação de auto-avaliação
Brocade resultados mostram seus negócios flatlining com receitas steady-ish e lucros e crescimento dependentes de um mercado em recuperação, mas não coelhos tecnologia para puxar para fora de seu chapéu e impulsionar o crescimento mais elevado.
Quarto trimestre fiscal de 2013 as receitas foram um robusto $ 559m, 3 por cento em relação ao mesmo trimestre do ano passado, com lucros de US $ 64 milhões, 19 por cento maior do que um ano atrás, ambos batendo as expectativas dos analistas de Wall rua. O terceiro anterior, a receita, trimestre foi de 536.000 mil dólares, com lucros de US $ 119m.
As receitas totais foram de US $ 2.013 anos 2.22bn, para baixo em 2012, de US $ 2.24bn que era o mesmo em 2011, de US $ 2.24bn - flat-forro. Os lucros subiram ao longo destes três anos, porém, a partir de 2011, de US $ 50.6m, até 2012, de US $ 195.2m, para este ano, de US $ 209m. O navio Brocade está sendo navegado mais eficiente com efetiva redução de custos.
Gestão falou de condições difíceis e excelente desempenho, o que mais, com o CEO Lloyd Carney, dizendo: ". Q4 foi um trimestre em que nós executamos com sucesso em muitas facetas da nossa estratégia de negócios Superamos as expectativas de margem operacional não-GAAP e não-GAAP EPS e fluxo de caixa, apesar de os EUA questões orçamentárias federais e continuada suavidade no mercado global de armazenamento ".
Ah, os Feds maldita ea seqüestrar, estragando a festa negócio.
Carney colocar o chapéu do seu líder de torcida e girou o bastão; "Estou satisfeito com o foco e execução de nossa equipe e animado sobre a construção em cima de nosso sucesso no ano fiscal de 2014 e além." Assim, ele deve ser. Tendo obtido através de um ano merda o único caminho é para cima, certo? Bem, sim e não.
Stifel Nicolaus MD Aaron Rakers pensa: "Brocade entregou um trimestre sólido em meio a um cenário demanda desafiadora."
Rakers resumiu o desempenho da Brocade segmento da seguinte forma:
- F4Q13 receita do produto SAN em US $ 323.6M foi -4,5 por cento ano / ano
- Fibre Channel 16Gbit / s responsável por 69 por cento do total, ante 34 por cento no trimestre do ano passado.
- Receita do produto IP em US $ 145M com Fed verticais -47 por cento ano / ano (18 por ventilação em seqüência).
- Switch Ethernet rev. no de US $ 81.1M foi 4 por cento sequencialmente., superando Juniper e Cisco em -7,5 por cento e -1,3 por cento. ... embora abaixo do desempenho em relação ao ano / ano base.
- Router receita cresceu 28 por cento sequencialmente. em US $ 54M vs Juniper e Cisco em 5,4 por cento e -2,3 por cento sequencialmente em trimestres comparáveis.
William Blair analista Jason Ader olhou para a situação global da Brocade e opinou: "Alguns gás permanece no tanque, mas ainda nenhuma estação à vista." Em outras palavras, a transição Fibre Channel 16Gbit / s está em curso e Ethernet biz da Brocade é estável sob o peso da competição Cisco, mas onde está Brocade indo para o crescimento?
Ader disse sem rodeios: "Enquanto nós admitir que o mercado SAN provou ser mais resistente do que o esperado eo ciclo de atualização em andamento 16 gigabit parece estar estendendo sua vida, acreditamos que a empresa tem conseguido apenas uma pequena trégua, como esperamos Fibre Channel ser um mercado em retração ao longo dos próximos anos. "
As receitas de armazenamento deverão diminuir e as receitas Ethernet não vai crescer para compensar isso e gerar crescimento. Isto é, apesar de um potencial 16Gbit / s para Fibre transição 32Gbit / s Canal para mais rápidas velocidades de acesso a dados SAN.
A Ader pessimista adicionado este kicker: "A implicação de três trimestres consecutivos de queda de receita ano-sobre-ano - e expectativas contínuas de tal - é inevitável e invariavelmente leva a nossa visão de longo prazo final das contas, a empresa terá que demonstrar que é. é mais do que uma história de redução de custos e é capaz de crescer a linha de cima ".
Brocade espera receitas de US $ 540 milhões - US $ 550 milhões no próximo trimestre, uma queda - as condições difíceis persistem.
A nuvem está vindo caminho da Brocade e é isso que ele tem que fugir - a nuvem pública e agravamento das perspectivas de Fibre Channel, a menos que possa conceber tubos Fibre Channel em cofres de armazenamento em nuvem. Outro vento contrário é a tendência para usar links InfiniBand para arrays de armazenamento próximos ou mesmo parte de um cluster de servidor complexo, sem necessidade de Fibre Channel então.
Opções?
- Comprar Mellanox
- Ser comprado - mas por quem? Quem quer um navio que está a abrandar e não tem um destino em vista? Juniper talvez para o produto e consolidação do canal?
- Comprar um fornecedor HBA, ou seja, Emulex ou QLogic e usar suas novas tecnologias (Endace e Monte Rainier flash) para o crescimento.
- Comprar uma nuvem de armazenamento fornecedor de gateway; Avere ou Nasumi ou Riverbed dizer. Furar um gateway de armazenamento em nuvem em seus diretores Fibre Channel talvez.
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