Gigantes da tecnologia descobriram uma forma engenhosa de pedir dinheiro emprestado - assumir dívidas quase pagos pelos credores.
A Apple está relatado ter levantado 1,25 bilhão em francos suíços ($ 1.19bn) a partir de dois títulos que vencem em 2024 e 2030, com taxas de 0,25 e 0,7 por cento.
Isso significa que a Apple vai pagar quase zero de juros para os proprietários do título.
É a primeira incursão da Apple em títulos suíços e segue um similar, primeira compra de títulos do euro em novembro do ano passado.
A Apple também levantou € 2,8 bilhões (US $ 3,5 bilhões) de títulos com vencimento em oito e 12 anos, com taxas de juros de 1,1 e 1,7 por cento. Enquanto isso, no início desta semana, a Microsoft tirou o que se acredita ser o maior pacote de empréstimos em sua história: $ 10.75bn.
Ele levantou o dinheiro com a venda de dívida a uma gama de investidores com o bônus de 10 anos ao preço de 2,724 por cento.
Microsoft não é falta de dinheiro - que fica em um $ 92bn em dinheiro. Da mesma forma, a Apple não está esfregando os tostões juntos: ele senta-se em uma pilha de US $ 155.2bn em caixa e títulos.
Então a questão é, por que tanto incomoda empresa tendo em dívida? Ambos estão aproveitando as taxas de juros baixas para obter dinheiro extra. Dinheiro emprestado poderia ajudar a Microsoft enquanto ele perde milhões de dólares em vendas de produtos Windows e Office durante a sua transição para abaixar-de receita de serviços em nuvem. Ao voltar-se para a Suíça, a Apple está se aproveitando das taxas incrivelmente baixas de juros e do fato de que os rendimentos dos francos suíços estão caindo.
O Banco Nacional Suíço desacoplado o valor de seu franco do euro em janeiro, que sofreu graças a preocupações do mercado sobre a União Europeia e Grécia. Desde então, o valor do franco suíço subiu.
Os investidores estão se acumulando em dívida denominada em franc, que está empurrando o rendimento dos títulos do governo suíço para abaixo de zero por cento - as taxas de onde os credores estão quase pagando os devedores a tomar seu dinheiro. Bloomberg apresentaram rentabilidade negativa de -0,26 por cento para 10 anos os títulos do governo suíço em 26 de janeiro. Na hora de escrever que o rendimento tinha apenas subiu de volta para 0,0 por cento.
Obrigações de empresas são geralmente relacionadas com o preço dos títulos do governo.
A recompensa para a Apple é triplo: não se trata apenas de obter dívida barata, ele está usando o empréstimo para a compra de ações da Apple e pagar dividendos aos acionistas.
Comprar ações aumenta o valor da participação da Apple, enquanto empréstimos para pagar os acionistas preserva o valor das ações da Apple e sua pilha de dinheiro. ®
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